Faiz oranları ve enflasyon oranları arasındaki ilişki ters bir ilişkidir, yani biri artarken diğeri azalır. Bu nedenle, yüksek enflasyon genellikle yüksek faiz oranlarına neden olurken, düşük enflasyon genellikle düşük faiz oranlarına neden olur. Çünkü yüksek enflasyon, para birimi değerinin azalmasına ve borçların geri ödenmesinde daha az değerli hale gelmesine neden olur. Bu nedenle, yatırımcılar yüksek enflasyon nedeniyle para birimine güvenmedikleri zaman yatırım yapmaktan kaçınır ve faiz oranları yükseltmek gerekir. Böylece, merkez bankaları yüksek enflasyonu kontrol altında tutmak için faiz oranlarını artırarak piyasadan para çekmektedir. Tersine, düşük enflasyon nedeniyle para biriminin değeri artar ve yatırımcılar daha fazla yatırım yapar, bu nedenle merkez bankaları faiz oranlarını düşürerek ekonomiyi canlandırır.